하츠 주가 실적 재무 분석 전망

 

 

하츠 주가 및 기업 분석 - 실적, 재무, 전망

안녕하십니까? 주식 시장의 다양한 정보 속에서 투자자 여러분의 현명한 판단을 돕고자 노력하는 블로그입니다.

오늘은 주방 환기 시스템 및 빌트인 기기 전문 기업, 하츠에 대해  분석해보겠습니다.

하츠의 현재 주가, 실적 동향, 재무 건전성, 그리고 향후 전망을 꼼꼼히 살펴보겠습니다.

1. 하츠 기업 개요 및 현황

 

하츠는 주방의 공기 질을 책임지는 기업으로, 단순한 가전제품 제조를 넘어

쾌적한 주거 환경 솔루션을 제공하는 데 주력하고 있습니다.

1.1. 사업 영역 및 시장 위치

하츠의 주력 사업은 주방용 레인지 후드 제조와 판매입니다.

국내 시장에서 높은 브랜드 인지도와 시장 점유율을 확보하고 있으며, 오랜 업력을 통해 기술력과 품질을 인정받고 있습니다. 또한 빌트인 가전(쿡탑, 오븐 등)과 환기 시스템(세대 환기, 욕실 팬 등)으로 사업 영역을 확장하며 토탈 에어 솔루션 기업으로 도약하고 있습니다.

 

하츠는 건설 경기, 특히 신규 아파트 분양 및 리모델링 시장 동향에 민감하게 반응하는 특성을 가집니다.

1.2. 주요 주주 및 지배구조

하츠의 최대 주주는 (주)벽산으로,

2025년 4월 9일 기준 약 46.33%의 지분을 보유하고 있습니다.

 

이는 안정적인 경영권을 의미하며, 벽산 그룹과의 시너지를 통한 B2B 사업 확대 가능성을 내포합니다.

자사주는 6.16% 보유 중으로, 주주 가치 제고 정책에 대한 기대감이 있습니다.

 

유동 주식 비율은 약 47.51%로, 시장에서의 거래는 원활한 편입니다.

1.3. 현재 주가 및 시세 정보

2025년 4월 9일 기준, 하츠의 전일 종가는 5,480원입니다.

52주 최고가는 6,430원, 최저가는 4,470원으로, 현재 주가는 이 범위 내에서 움직이고 있습니다.

시가총액은 약 701억원이며, 코스닥 시장에 상장되어 있습니다.

 

최근 1년간 주가 수익률은 +9.60%로, 시장 대비 뛰어난 성과는 아니지만 안정적인 흐름을 보여줍니다.

특히 52주 베타 값이 0.57로, 시장 변동성 대비 낮은 변동성을 나타내어 안정적인 투자처로 매력적입니다

 

외국인 지분율은 2.24%로 아직 높은 수준은 아닙니다.

2. 하츠 실적 분석 - 과거와 현재

기업의 가치를 평가하는 데 실적 분석은 필수적입니다.

하츠의 최근 몇 년간 실적 추이와 분기별 흐름을 통해 성장성과 수익성을 점검해 보겠습니다.

2.1. 연간 실적 추이 (2022-2024)

하츠의 최근 3년간 실적(IFRS 별도 기준)을 살펴보면 뚜렷한 변화가 감지됩니다.

연도	매출액 (억원)	영업이익 (억원)	당기순이익 (억원)
2022	1,431	72	46
2023	1,546 (+8.03%)	63 (-12.54%)	60 (+30.69%)
2024	1,865 (+20.65%)	107 (+70.53%)	89 (+47.90%)

 

2024년은 괄목할 만한 성장을 기록하며 확실한 턴어라운드를 보여주었습니다.

EPS(주당순이익)도 694원으로 크게 개선되었습니다.

2.2. 분기별 실적 흐름 및 변동성

 

연간 실적의 호조에도 불구하고 분기별 실적은 변동성을 보였습니다.

2024년 분기별 영업이익은 1분기 25억원, 2분기 60억원, 3분기 30억원으로 양호한 흐름을 이어갔습니다.

 

그러나 2024년 4분기에는 영업이익이 -8억원, 당기순이익이 -8억원으로 적자 전환하며

시장 기대치(컨센서스)를 하회하는 어닝 쇼크를 기록했습니다.

 

이는 원자재 가격 변동, 계절적 요인, 특정 비용 집행 등이 원인일 가능성이 있습니다.

2.3. 수익성 지표 변화 (ROE, 영업이익률)

수익성 지표인 ROE(자기자본이익률)는 2022년 4.79%에서 2023년 6.04%, 2024년 8.39%로 꾸준히 개선되었습니다.

이는 주주 자본을 효율적으로 활용하고 있음을 보여줍니다.

 

다만, 영업이익률은 2024년 2분기 11.93%에서 4분기 -1.49%로 급락하며 분기별 변동성이 큰 과제로 남아 있습니다.

3. 하츠 재무 건전성 및 가치 평가

 

하츠의 재무 상태와 밸류에이션 지표를 살펴보겠습니다.

3.1. 재무 안정성 평가 (부채비율, 유동성)

2024년 말 기준 하츠의 부채비율은 43.77%로 매우 안정적입니다.

자본유보율은 1,677.87%로 높은 재무 완충력을 보여줍니다.

 

영업활동현금흐름은 145억원으로 양호하며, 순부채비율은 -21.23%로 사실상 무차입 경영에 가깝습니다.

다만, 투자활동현금흐름이 -204억원으로 확대된 점은 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

3.2. 가치평가 지표 (PER, PBR)

현재 하츠의 PER은 2024년 실적 기준 약 7.75배 - 7.90배로,

업종 평균 12.31배 대비 낮아 저평가 가능성을 시사합니다.

 

특히 PBR은 0.60배로, 순자산 대비 주가가 매우 낮아 강력한 저평가 매력을 보여줍니다.

3.3. 배당 정책 및 주주 환원

하츠는 꾸준히 배당을 실시하며 주주 환원 정책을 유지하고 있습니다.

2024년 주당 배당금(DPS)은 140원으로, 전년(90원) 대비 증가했습니다.

 

현재 주가 기준 배당수익률은 2.55%로, 은행 예금 금리 이상의 매력을 제공합니다.

2024년 배당성향은 약 18.94%로, 이익의 일부를 안정적으로 환원하고 있습니다.

4. 하츠 주가 전망 및 투자 고려사항

하츠의 성장 잠재력과 투자 시 유의해야 할 점을 종합적으로 점검하며 주가 방향성을 가늠해 보겠습니다.

4.1. 성장 동력 및 기회 요인

하츠의 성장은 건설 및 주택 시장과 밀접합니다.

정부의 주택 공급 확대 정책이나 노후 주택 리모델링 시장 활성화는 긍정적인 기회 요인입니다.

 

또한, 실내 공기 질에 대한 관심 증가는 환기 시스템 및 고성능 레인지 후드 수요를 견인할 것입니다.

스마트홈 기술 연계와 B2B 시장에서의 경쟁력 강화(벽산과의 시너지)도 성장 모멘텀이 될 수 있습니다.

4.2. 리스크 요인 및 주의점

가장 큰 리스크는 건설 경기 둔화입니다.

부동산 시장 침체는 신규 주택 및 리모델링 수요 감소로 이어질 수 있습니다.

원자재 가격 변동성과 경쟁 심화도 주의해야 할 요인입니다.

 

특히 2024년 4분기 실적 부진은 일시적인지, 추세적인 하락의 시작인지 면밀히 모니터링해야 합니다.

현재(2025년 4월 기준) 증권사의 2025년 실적 추정치나 목표주가 부재는 투자 판단에 아쉬운 점입니다.

4.3. 종합 투자 의견

 

하츠는 PBR 0.60배, PER 7.75배에서 나타나듯 현재 주가가 자산 가치 및 수익성 대비 상당히 저평가된 상태로 판단됩니다. 2024년 연간 실적의 괄목할 만한 성장, 안정적인 재무구조, 꾸준한 배당 정책은 매력적인 투자 포인트입니다.

 

다만, 2024년 4분기 실적 부진과 향후 실적에 대한 불확실성은 신중함을 요구합니다. 건설 경기 의존도도 상존하는 리스크입니다.

따라서 하츠에 대한 투자는 저평가 매력과 안정성에 주목하되, 2025년 1분기 실적을 통해 턴어라운드 지속성을 확인하는 전략이 유효합니다. 중장기적 관점에서 접근하며, 건설/주택 시장 동향을 함께 모니터링하는 것이 중요합니다.

 

투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 신중하게 이루어져야 합니다.

본 분석은 투자 권유가 아니며, 정보 제공을 목적으로 합니다.