레몬 주가 전망 재무 분석 25.5

 

레몬 주가, 실적, 재무 정보 심층 분석

안녕하십니까? 오늘은 코스닥 시장에 상장된 화학 기업,

레몬(종목코드: 294140)에 대한 분석을 제공해 드리고자 합니다.

레몬의 현재 주가 동향부터 과거 실적, 그리고 재무 건전성까지 살펴보며

투자 결정에 도움이 될 수 있는 정보를 전달해 드리겠습니다.

레몬 기업 개요 및 현황

코스닥 상장 화학 기업

레몬은 코스닥 시장에 상장된 기업으로, 화학(WI26 기준) 업종에 속해 있습니다.

12월 결산 법인이며, 본 분석에서는 수치 데이터에 집중하겠습니다.

주요 사업 영역

나노섬유 기술 등을 기반으로 한 소재 개발 및 생산 가능성을 염두에 둘 수 있겠습니다만,

이는 추가적인 기업 정보 확인이 필요한 부분입니다.

최대주주 및 지분 구조

레몬의 주요 주주 현황을 살펴보면, '톱텍 외 5인'이 보통주 11,242,997주를 보유하여 총 53.54%의 지분율을 확보하고 있습니다. 이는 안정적인 경영권 확보에 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다.

자사주 보유 물량은 5,717주로, 전체 발행 주식 수 대비 0.03%의 미미한 수준입니다.

발행주식수는 21,000,000주이며, 이 중 유동주식비율은 46.20%로 나타나

비교적 시장에서 거래 가능한 물량이 확보되어 있다고 볼 수 있습니다.

외국인 지분율은 0.87%로 낮은 수준을 보이고 있습니다.

레몬 주가 동향 분석

현재 주가 및 시가총액

2025년 4월 9일 기준으로 레몬의 주가는 전일 대비 55원 하락(-1.66%)한 3,250원에 거래되고 있습니다.

이를 기준으로 산정한 시가총액은 약 682억원 수준입니다.

액면가는 500원입니다.

최근 주가 흐름은 다소 부진한 모습을 보이고 있군요

52주 변동폭과 거래량

지난 52주간 레몬의 주가는 최고 6,460원에서 최저 2,640원 사이에서 움직였습니다.

이는 연중 고점 대비 현재 주가가 상당히 하락했음을 시사하며, 상당한 변동성을 내포하고 있음을 보여줍니다

최근 거래량은 35,510주, 거래대금은 약 1억원 수준으로, 시장의 관심도가 아주 높다고 보기는 어려운 상황입니다.

주가 변동성에 비해 거래량은 상대적으로 적은 편이네요.

최근 수익률 추이

기간	수익률
1개월	-3.56%
3개월	+4.33%
6개월	-17.41%
1년	-15.80%

기간별 수익률을 살펴보면, 최근 1개월간 -3.56%로 부진했지만,

3개월 기준으로는 +4.33%의 플러스 수익률을 기록했습니다.

하지만 6개월 및 1년 기준으로는 각각 -17.41%, -15.80%의 마이너스 수익률을 나타냅니다.

레몬 실적 및 재무 상태 점검

매출 및 영업이익 변화

 

레몬의 연간 실적 추이를 보면, 우려스러운 부분이 발견됩니다.

2022년 398억원의 매출액은 2023년 105억원으로 무려 73.66% 급감했으며,

2024년에는 73억원으로 추가적인 감소(-30.44%)를 보였습니다.

매출 감소와 더불어 영업손실 규모도 상당합니다.

2022년 -66억원, 2023년 -117억원, 2024년 -63억원의 영업손실을 기록하며 수익성 개선이 시급한 과제로 보입니다.

2024년 손실 폭이 다소 줄어든 점은 긍정적으로 볼 수도 있겠지만, 여전히 큰 규모의 적자입니다

당기순이익과 주당순이익(EPS)

영업손실은 당기순손실로 이어지고 있습니다.

2022년 -164억원, 2023년 -91억원, 2024년 -47억원의 당기순손실(지배주주 기준)을 기록했습니다.

이에 따라 주당순이익(EPS) 역시 2022년 -833원, 2023년 -459원, 2024년 -223원으로 마이너스 상태가 지속되고 있습니다.

EPS가 마이너스이기 때문에 주가수익비율(PER)은 산출되지 않아 N/A로 표기됩니다.

이는 기업의 이익 창출 능력이 매우 부진하다는 것을 의미합니다.

주요 재무 지표 (PBR, ROE)

연도	PBR (배)	ROE (%)
2022	10.27	-81.89%
2023	5.74	-63.70%
2024	4.90	-32.14%

주가순자산비율(PBR)은 2024년 결산 기준 5.57배(BPS 584원 기준)로 나타났습니다.

PBR은 2022년 10.27배, 2023년 5.74배, 2024년 4.90배로 점차 낮아지는 추세를 보였으나,

여전히 순자산 가치 대비 높은 수준에서 주가가 형성되어 있다고 해석할 수 있습니다.

자기자본이익률(ROE)은 2022년 -81.89%, 2023년 -63.70%, 2024년 -32.14%로 심각한 마이너스 상태를 지속하고 있습니다.

이는 투입된 자기자본 대비 이익을 전혀 창출하지 못하고 오히려 자본을 잠식하고 있다는 의미입니다.

재무 건전성 지표 (부채비율, 유보율)

연도	부채비율 (%)	유보율 (%)
2022	135.24	-36.23
2023	68.69	-27.99
2024	63.84	-95.55

부채비율은 2022년 135.24%에서 2023년 68.69%, 2024년 63.84%로 개선되는 모습을 보였습니다.

이는 재무구조 개선 노력이 있었음을 시사합니다.

하지만 자본유보율은 2022년 -36.23%, 2023년 -27.99%에 이어 2024년에는 -95.55%까지 하락했습니다.

이는 이익잉여금이 바닥나고 자본잠식이 심화되고 있음을 나타내는 심각한 지표입니다.

부채비율 감소에도 불구하고 자본유보율 악화는 재무 안정성에 대한 우려를 키우는 요인입니다.

레몬 투자 포인트 및 전망

현재 시장 평가 (PER, PBR)

앞서 언급했듯이, 지속적인 순손실로 인해 PER은 산출되지 않습니다.

현재 주가(3,250원)와 2024년 주당순자산(BPS 584원)을 기준으로 산출된 PBR은 5.57배 수준입니다.

이는 시장이 회사의 순자산 가치보다 약 5.6배 높은 가치를 부여하고 있다는 의미이지만,

이는 미래 성장성에 대한 기대감이 반영된 결과일 수도 있고,

단순히 과거 주가 수준에서 완전히 회복하지 못한 상태일 수도 있습니다.

현재로서는 수익성 지표 부재로 밸류에이션 판단이 매우 어렵습니다.

현금 흐름 분석

재무상태표와 손익계산서 외에 현금흐름표 역시 중요하게 봐야 합니다.

레몬의 영업활동현금흐름은 2022년 -9억원, 2023년 -138억원, 2024년 -50억원으로 지속적인 마이너스를 기록했습니다.

이는 기업의 주된 영업활동을 통해 현금이 유입되지 않고 오히려 유출되고 있다는 것을 의미하며,

기업의 지속가능성에 대한 심각한 의문을 제기합니다.

투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 통해 자금을 조달하거나 자산을 매각하며 운영 자금을 충당하고 있을 가능성이 높습니다.

실제로 자유현금흐름(FCF) 역시 마이너스 상태입니다. 현금 창출 능력 개선이 절실해 보입니다

증권사 투자의견 부재

최근 3개월 이내에 증권사에서 제시한 레몬에 대한 투자의견이나 목표주가는 없는 상태입니다.

이는 시장 전문가들 역시 레몬의 향후 실적이나 주가 방향성에 대해 예측하기 어렵거나,

분석 커버리지를 진행할 유인이 부족하다고 판단했을 가능성을 시사합니다.

투자 판단에 참고할 만한 외부 전문가 의견이 부족한 상황이네요

향후 전망 및 리스크 요인

현재까지의 재무 지표를 종합해 볼 때, 레몬은 심각한 경영상의 어려움에 직면해 있는 것으로 판단됩니다.

매출 급감, 지속적인 영업손실 및 순손실, 마이너스 영업현금흐름, 자본잠식 심화 등 해결해야 할 과제가 산적해 있습니다.

향후 뚜렷한 실적 턴어라운드를 보여줄 수 있는 신규 사업 성과나 핵심 기술 경쟁력 강화, 그리고 재무구조의 근본적인 개선 없이는 주가 상승 모멘텀을 확보하기 어려울 것으로 예상됩니다.

물론, 기업 내부적인 체질 개선 노력이나 외부 환경 변화에 따라 반전의 기회가 있을 수도 있겠으나,

현재로서는 투자에 매우 신중한 접근이 요구되는 상황입니다.

현금 배당은 당연히 지급되지 않고 있습니다(현금배당수익률 0.00%)

제 투자의견은 당연히 보류입니다. 

투자자 여러분께서는 레몬의 향후 공시 내용과 실적 발표를 면밀히 주시하며 리스크 관리에 만전을 기하시기 바랍니다.